Сегодня на многих новостных ресурсах, да и не только, можно встретить информацию о политике количественного смягчения. Но, простому обывателю интернета не так-то просто разобраться в сути применения такой политики государствами.
О QE по порядку
Сам термин «Quantitative easing» (аббр. – QE) переводится с англ. как «Количественное смягчение». Также встречается термин количественного послабления. В среде трейдеров термин QE можно встретить в контексте «Денежного вертолета».
Говоря о QE, следует начать с того, что для привлечения финансов в свои проекты, государства выпускают облигации (ранее мы уже говорили об облигациях, детальнее можно прочесть тут https://broker-teletrade.com.ua/chto-takoe-gosudarstvennyie-obligatsii.html).
Приобретая облигацию, вы платите установленную стоимость, взамен получая фиксированную прибыль. Соответственно, в случае высокого спроса на такие облигации (государственные или облигации компаний), их стоимость возрастает, но снижается сам доход облигаций. К примеру, отдельные государства учреждают минусовое значение доходности, останавливая тем самым поток инвестирования и ориентируя его в нужном направлении.
Одним из установившихся способов поддержки реального сектора экономики стала политика применения сниженных % ставок.
Количественное Послабление – есть монетарной политикой, проводимой Центральными Банками (ЦБ) при скупке заявленного количества облигаций, для снижения их прибыльности и увеличения денежного объема в финансовой среде. Другими словами, чтобы простимулировать экономику государства, в условиях низкого подъема экономики, при высоком уровне безработицы и низких ценах, Центральные Банки запускают печатные станки.
История появления QE
Впервые стратегию по количественному смягчению применили в Соединенных Штатах Америки в 32 г. В истории этот период получил название «Великая депрессия». Сумму в $1 000 000 000 составила первая скупка основного количества облигаций.
В 2008 году к политике QE присоединяется Великобритания.
Март 2009 г. – США анонсировала скупку активов на сумму $1 700 000 000 000.
2010 г. – запуск QE2 на сумму $600 млрд.
Сентябрь 2011 г. – запуск QE3 с суммой в $40 млрд ежемесячно, но уже в декабре программу расширили до $85 млрд.
С января 2014 г. к применению политики количественного послабления присоединяется Европейский Центральный Банк, анонсировав объемы в $60 000 000 000 ежемесячно.
Более десяти лет Японский Центральный Банк также проводит свою QE.
QE и риски, что следует знать?
Говоря о применении политики QE, как способе выхода из сложных экономических ситуаций, стоит также учитывать и риски, которые могут быть спровоцированы проведением такой политики:
- Уровень инфляции выше ожидаемого;
- «Пузыри» на фондовых площадках из-за низких % ставок;
- Девальвация национальной валюты.