Это абсолютная или относительная потеря капитала от его исходного или максимального значения до локального минимума. Оценивается дродаун или просадка — за выбранный для анализа период времени. Величина дродауна обычно измеряется в процентах. Те, кто отслеживают этот показатель, как правило, начинают отсчет от нового максимума на графике депозита.

Абсолютная просадка выражается разницей между максимумом цен актива и его наименьшей стоимости.
Дродаун

Дродаун и инвестиции

Просадка, как метод измерения рисков, широко применяется в инвестиционных фондах. Когда актив достигает нового максимума, фиксируется запись изменения в процентах от предыдущего максимума до самого низкого минимума.

Полученное значение помогает определить инвестиционный риск относительно тех или иных финансовых активов. Это отношение полезно для сравнения возможной награды от ценной бумаги к риску вложения в нее.

Общая волатильность на фондовом рынке измеряется с помощью стандартного отклонения. Однако консервативные инвесторы, особенно пенсионеры, которые отзывают для инвестиций средства из пенсионных фондов и личных счетов, обеспокоены возможной просадкой.

Во время нестабильных рынков, а также инструментов в состоянии коррекции, просадка является серьезной проблемой для вкладчиков, не желающих рисковать. Поэтому традиционные инвесторы оценивают возможный максимальный дродаун в перспективе своих инвестиций перед выбором активов.
MIDD

DrawDown: риски просадки
Риски просадки

Исторические данные дают достаточно представлений о поведении и «привычках» разных финансовых инструментов. Инвесторы смотрят не только на возможную просадку, но и на стоимость, которую должен прибавить актив хотя бы для компенсации:

  • если стоимость теряет 1%, для восстановления начального паритета нужно немного — 1,01%;
  • просадка в 20% требует уже 25% движения в обратном направлении;
  • дродаун в 50% выглядит абсолютно катастрофически и нуждается в колоссальном увеличении капитала для восстановления позиции.

Подобные потери на рынке присутствовали в период коллапса 2008 и 2009 годов. Поэтому большинство инвесторов предпочитают избегать активов с более, чем 20% дродауна, а также управляющих, чьи портфели не укладываются в разумные пределы потерь.

DD: практический смысл

Но если фондовый рынок, после коллапсов имеет тенденцию расти, то капитал Форекс трейдера, как и любой другой депозит, основанный на маржинальной торговле, вовсе не обязан этого делать. Потеря 30-40% и более от депозита в стандартных рыночных условиях, без глобальных экономических кризисов, откровенно свидетельствует о повышенных рисках трейдера и неумении терпеливо, шаг за шагом преследовать поставленную цель.

С таким стилем шансы восстановить капитал на рынке Форекс стремятся к нулю. Вернуть капитал можно, только выбрав несколько инструментов с хорошими шансами роста, распределив депозит между ними, и «забыв» на долгий срок — по аналогии с инвестициями.

Именно поэтому, выбирая управляющего на рынке Форекс, инвесторы смотрят на несколько математических показателей, отражающих устойчивость системы и стиля трейдера. Таких же критериев придерживаются опытные трейдеры, которые следуют сигналам сторонних систем, выбирают участника рынка для копирования сделок или доверяясь торговому роботу.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.


*